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Due diligence lors d'une reprise de PME

Lors d'un projet de reprise d'entreprise : commerce, PMe ou cabinet médical à remettre en Suisse, plusieurs étapes sont à passer avant d'arriver aux commandes de l'entreprise selectionnée. Celle de la due diligence et de l'analyse de l'existant apparaît comme étant une étape essentielle, voir indispensable avant de se positionner sur une offre de rachat. Cet article explique en quoi cnsiste le principe d'une due diligence et pourquoi cette étqpe est indispensable pour tout porteur de projet de reprise d'entreprise en Suisse : qu'il s'agisse d'un projet de reprise d'un commerce, de cabinet médical ou de PME : un diagnostic complet de l'entreprise à reprendre permet d'asseoir la décision du repreneur et de garantir le déroulement une transaction sereine.

Avec plus de vingt années au service des entreprises, notre cabinet apporte son experience et son expertise en matière de diagnostic d'entreprise en Suisse.

En quoi consiste concrètement une due diligence ?

Une diligence d'entreprise, souvent désignée sous le terme anglais "due diligence", est une procédure essentielle dans le cadre de diverses transactions commerciales, notamment les fusions, les acquisitions, les partenariats et les investissements. Cette pratique vise à évaluer minutieusement tous les aspects juridiques, financiers, opérationnels et commerciaux d'une entreprise avant de conclure une transaction. Elle permet aux parties impliquées de prendre des décisions éclairées et de minimiser les risques potentiels associés à l'opération.

La due diligence d'une entreprise à vendre ou phase de diagnostic constitue donc un processus relativement complexe et doit obéir à un processus rigoureux qui implique souvent plusieurs parties prenantes selon la taille et la valorisation ou prix de vente de l'entreprise reprise : avocats, comptables, consultants et  eventuellement analystes financiers.

Chacun de ces acteurs joue un rôle crucial dans la mission d'analyse et de valorisation des différents aspects de l'entreprise cible : aspects financiers, légaux, commerciaux et enfin opérationnels.

Maîtrise des aspects juridiques

Cette phase de la diligence d'entreprise consiste à examiner l'emsemble des aspects juridiques de l'entreprise, y compris la structure organisationnelle de celle-ci, les contrats, les accords commerciaux, les litiges éventuels, les propriétés intellectuelles ainsi que les éléments relatifs à laconformité réglementaire. Les consultants spécialisés an la matière passent en revue les documents juridiques afin d'identifier de potentiels risques  et s'assurer que l'entreprise respecte toutes les lois et réglementations en vigueur. En ce sens un audit juridique complet d'une entreprise constitue une sécurité pour l'avenir du repreneur.

Maîtrise des aspects financiers

L'analyse financière est une composante cruciale de la diligence d'entreprise. Lors de cette phase, le focus est mis sur l'analyse des états financiers de l'entreprise pour évaluer sa santé financière, sa rentabilité actuelle et future, la gestion de la trésorerie et des besoins en fonds de roulement, les flux de trésorerie, l'état des actifs et des passifs. Cette évaluation permet à l'ensemble des parties prenantes à comprendre la valeur réelle de l'entreprise et à identifier d'éventuels problèmes financiers ou d'eventuelles irrégularités pouvant eventuellement affecter la transaction.

Par ailleurs, la fixation ou la négociation du prix de vente est rendue possible du fait d'une analyse financière ajustée et méticuleuse de l'entreprise vendue.

Maîtrise des aspects opérationnels

Cette étape importante consiste à évaluer plus particulièrement les opérations quotidiennes de l'entreprise : par exemple la chaîne d'approvisionnement, le processus de production, l'emsemble de la logistique, la gestion des stocks, le  processus qualité et les processus internes, enfin la politique RSE. L'objectif étant d'examiner et d'identifier l'efficacité des opérations de l'entreprise, mais aussi les domaines d'amélioration potentiels et évaluer les risques opérationnels pouvant potentiellement affecter la performance future de l'entreprise.

Maîtrise des aspects commerciaux

L'analyse commerciale implique d'évaluer le marché de l'entreprise constituté par sa clientèle, les concurrents, les produits ou les services vendus , la stratégie de vente et la position concurrentielle de l'entreprise. L'audit en matière de stratégie commerciale permet onc d'examiner les tendances du marché, les opportunités de croissance et les menaces potentielles qui pourraient influencer la viabilité commerciale et économique de l'entreprise reprise à court et à long terme.

Cet audit permet en outre de conforter les prévisions d'activité éffectuées par le repreneur de l'entreprise en afinant parfaitement bien sa connaissance du marchl sur lequel l'entreprise évoluera.

En conclusion

Une diligence d'entreprise approfondie exige une collaboration étroite entre toutes les parties prenantes impliquées dans une transaction. Les échanges d'informations confidentielles sont courants, et la confidentialité est essentielle pour garantir le succès de la celle-ci. Les rapports de diligence d'entreprise permettent de fournir une analyse assez détaillée de toutes les conclusions et recommandations résultant du processus d'évaluation.

L'objectif final de la diligence d'entreprise est de fournir aux parties prenantes une compréhension approfondie de l'entreprise cible afin qu'elles puissent prendre des décisions éclairées quant à la viabilité de la transaction. Sur la base des résultats de la diligence, les parties peuvent choisir de poursuivre la transaction, de renégocier les termes de l'accord ou de se retirer complètement si les risques identifiés sont jugés inacceptables.

Ce qu'il faut retenir

En résumé, la diligence d'entreprise est une étape essentielle dans tout processus de transaction commerciale.

Cette étape Elle permet aux parties prenantes et surtout au repreneur d'entreprise de mieux comprendre les risques et les opportunités associés à une transaction potentielle. Elle joue un rôle crucial dans la prise de décision éclairée et la gestion des risques. En investissant du temps et des ressources dans une diligence d'entreprise approfondie, les entreprises peuvent maximiser leurs chances de succès dans un environnement commercial complexe et en constante évolution.

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